O sistema bancário: Banca comercial - Como os bancos ganham dinheiro Como mencionado anteriormente, os bancos basicamente ganham dinheiro emprestando dinheiro a taxas superiores ao custo do dinheiro que emprestam. Mais especificamente, os bancos coletam juros sobre empréstimos e pagamentos de juros dos títulos de dívida que possuem e pagam juros sobre depósitos, CDs e empréstimos de curto prazo. A diferença é conhecida como o spread, ou a receita líquida de juros, e quando essa receita líquida de juros é dividida pelos bancos que ganham ativos, é conhecida como a margem financeira líquida. Depósitos A maior fonte, de longe, de fundos para bancos é o dinheiro dos depósitos que os detentores de contas confiam ao banco para custódia e uso em transações futuras, bem como montantes modestos de juros. Geralmente referidos como depósitos essenciais, essas são tipicamente as contas de cheques e poupança que tantas pessoas atualmente possuem. Na maioria dos casos, esses depósitos têm termos muito curtos. Enquanto as pessoas normalmente mantêm contas por anos ao mesmo tempo com um determinado banco, o cliente se reserva o direito de retirar o valor total a qualquer momento. Os clientes têm a opção de retirar dinheiro sob demanda e os saldos são totalmente segurados, até 250.000, portanto, os bancos não precisam pagar muito por esse dinheiro. Muitos bancos não pagam juros sobre os saldos das contas correntes ou, pelo menos, pagam muito pouco e pagam as taxas de juros das contas de poupança bem abaixo das taxas dos títulos do Tesouro dos EUA. (Para mais, confira os depósitos bancários segurados) Depósitos por atacado Se um banco não pode atrair um nível suficiente de depósitos essenciais, esse banco pode recorrer a fontes de fundos por atacado. Em muitos aspectos, esses fundos de atacado são muito parecidos com CDs interbancários. Não há nada necessariamente errado com fundos de atacado, mas os investidores devem considerar o que diz sobre um banco quando se baseia nesta fonte de financiamento. Enquanto alguns bancos enfatizam o modelo de coleta de depósito baseado em filiais, em favor do financiamento por atacado, a forte dependência desta fonte de capital pode ser uma advertência de que um banco não é tão competitivo quanto seus pares. Os investidores também devem notar que o custo mais alto do financiamento por atacado significa que um banco deve se contentar com um spread de juros mais estreito e menores lucros ou buscar maiores rendimentos de seus empréstimos e investimentos, o que geralmente significa assumir maior risco. Equivalência Patrimonial Embora os depósitos sejam a fonte de fundos prontos para quase todos os bancos, o patrimônio líquido é uma parte importante do capital de um banco. Vários rácios regulatórios importantes são baseados na quantidade de capital de acionista que um banco possui e capital de acionista é, em muitos casos, o único capital que um banco sabe que não irá desaparecer. A equidade comum é direta. Este é o capital que o banco aumentou vendendo ações para investidores externos. Embora os bancos, especialmente os bancos maiores, paguem frequentemente dividendos nas suas ações ordinárias, não há necessidade de fazê-lo. Os bancos geralmente emitem ações preferenciais para aumentar o capital. Como este capital é caro e geralmente emitido somente em tempos difíceis, ou para facilitar uma aquisição, os bancos muitas vezes tornarão essas ações exigíveis. Isso dá ao banco o direito de recomprar as ações em um momento em que a posição de capital é mais forte e o banco não precisa mais de um capital tão caro. O capital de ações é caro, portanto, os bancos geralmente apenas emitam ações quando precisam arrecadar fundos para uma aquisição, ou quando precisam reparar sua posição de capital, normalmente após um período de empréstimos incorretos elevados. Além do capital inicial levantado para financiar um novo banco, os bancos geralmente não emitem ações para financiar empréstimos. Os Bancos da Dívida também aumentarão o capital através da emissão de dívida. Os bancos geralmente usam dívidas para suavizar os altos e baixos em suas necessidades de financiamento e solicitarão fontes como acordos de recompra ou o sistema do Federal Home Loan Bank, para acessar o financiamento da dívida em curto prazo. Não é francamente nada particularmente incomum sobre a dívida emitida pelo banco e, como as corporações regulares, os títulos bancários podem ser exigíveis e ou conversíveis. Embora a dívida seja relativamente comum nos balanços bancários, não é uma fonte crítica de capital para a maioria dos bancos. Embora os índices de debeting sejam tipicamente mais de 100 no setor bancário, isso é em grande parte função do nível relativamente baixo de capital na maioria dos bancos. Visto de forma diferente, a dívida geralmente é uma porcentagem muito menor de depósitos totais ou empréstimos na maioria dos bancos e, portanto, não é uma fonte vital de fundos emprestáveis. (Para saber mais, consulte o nosso Tutorial de Razões de Dívida.) Uso de empréstimos de fundos Para a maioria dos bancos, os empréstimos são o principal uso de seus fundos ea principal maneira pela qual eles ganham renda. Os empréstimos geralmente são feitos para termos fixos, a taxas fixas e geralmente são garantidos com imóveis geralmente, a propriedade que o empréstimo será usado para comprar. Embora os bancos façam empréstimos com taxas de juros variáveis ou ajustáveis, os mutuários geralmente podem reembolsar os empréstimos antecipadamente, com pouca ou nenhuma penalidade, os bancos geralmente se afastam desses tipos de empréstimos, pois pode ser difícil combiná-los com fontes apropriadas de financiamento. Parte e parcela das práticas de empréstimos de bancos é a avaliação do valor de crédito de um mutuário potencial e a capacidade de cobrar diferentes taxas de juros, com base nessa avaliação. Ao considerar um empréstimo, os bancos avaliarão frequentemente a renda, os ativos e a dívida do mutuário em potencial, bem como o histórico de crédito do mutuário. A finalidade do empréstimo também é um fator na decisão de subscrição do empréstimo empréstimos comprados para comprar imóveis. Tais como casas, carros, inventário, etc. geralmente são considerados menos arriscados, pois existe um ativo subjacente de algum valor que o banco pode reclamar em caso de não pagamento. Como tal, os bancos desempenham um papel subestimado na economia. Até certo ponto, os agentes de empréstimos bancários decidem quais projetos, ou empresas, merecem ser perseguidos e merecem capital. Crédito ao consumidor O crédito ao consumidor compõe a maior parte dos empréstimos bancários da América do Norte, e disso, as hipotecas residenciais compõem, de longe, a maior parcela. As hipotecas são usadas para comprar residências e as próprias casas são muitas vezes a segurança que colateraliza o empréstimo. As hipotecas são tipicamente escritas por períodos de reembolso de 30 anos e as taxas de juros podem ser fixas, ajustáveis ou variáveis. Embora uma variedade de produtos hipotecários mais exóticos tenha sido oferecido durante a bolha imobiliária dos EUA dos anos 2000, muitos dos produtos mais arriscados, incluindo hipotecas de pick-on-payment e empréstimos de amortização negativos. São muito menos comuns agora. O crédito automóvel é outra categoria significativa de empréstimos garantidos para muitos bancos. Em comparação com os empréstimos hipotecários, os empréstimos para automóveis são tipicamente por prazos mais curtos e taxas mais elevadas. Os bancos enfrentam uma concorrência extensa em empréstimos de auto de outras instituições financeiras, como operações de financiamento automotivo cativas dirigidas por fabricantes e revendedores de automóveis. Antes do colapso da bolha imobiliária, o crédito à habitação era um segmento de empréstimos de consumo em rápido crescimento para muitos bancos. O empréstimo de equidade em casa basicamente envolve emprestar dinheiro aos consumidores, para qualquer finalidade que desejem, com o patrimônio em sua casa, ou seja, a diferença entre o valor avaliado da casa e qualquer hipoteca pendente, como garantia. À medida que o custo da educação pós-secundária continua a aumentar, mais e mais estudantes descobrem que precisam aceitar empréstimos para pagar sua educação. Consequentemente, o empréstimo de estudantes tem sido um mercado de crescimento para muitos bancos. O empréstimo de estudantes normalmente não é garantido e existem três tipos principais de empréstimos estudantis nos Estados Unidos: empréstimos subsidiados patrocinados pelo governo federal, onde o governo federal paga o interesse enquanto o aluno está na escola, empréstimos não subsidiados patrocinados pelo governo federal e empréstimos privados. Os cartões de crédito são outro tipo de empréstimo significativo e um caso interessante. Os cartões de crédito são, em essência, linhas de crédito pessoais que podem ser retiradas a qualquer momento. Enquanto Visa e MasterCard são nomes bem conhecidos em cartões de crédito, eles realmente não subscrevem nenhum dos empréstimos. Visa e MasterCard simplesmente executam as redes proprietárias através das quais o dinheiro (débitos e créditos) é movido entre o banco de compradores e o banco de comerciantes, após uma transação. Nem todos os bancos se envolvem em empréstimos de cartão de crédito e as taxas de inadimplência são tradicionalmente muito maiores do que nos empréstimos hipotecários ou outros tipos de empréstimos garantidos. Dito isto, o empréstimo de cartão de crédito oferece taxas lucrativas para os bancos: taxas de intercâmbio cobradas aos comerciantes por aceitar o cartão e entrar na transação, taxas de atraso de pagamento, câmbio, over-the-limit e outras taxas para o usuário do cartão, também Como taxas elevadas nos saldos que os usuários do cartão de crédito carregam, de um mês para o próximo. (Para saber como evitar ser nickeled e dimed pelo seu banco, confira Cut Your Bank Fees.) Qual é o preço do mercado Como é calculado Em investitopedia diz: Valor de mercado: quot O preço atual cotado no qual os investidores compram ou vendem uma participação De estoque comum ou uma ligação em um determinado momento. Também conhecido como quotmarket pricequot. quot Mas se um estoque é em 10 por exemplo, e eu combino com um comerciante para me vender um estoque em 5, é o preço de mercado indo para 5 Obviamente, não, então o preço do mercado não pode ser o preço de A última transação. É uma média ponderada (levando volume em conta) ou algo cadastrado em fevereiro de 2008 Status: sem-teto 6,440 Posts O preço ao qual estão se referindo é apenas isso: o preço cotado. Ações O preço da ação representa o valor presente de seus fluxos de caixa futuros (esperados) (dividendos e ganhos). Obviamente, as expectativas do desempenho das empresas afetarão a oferta e demanda deste fluxo de caixa futuro e, portanto, moverão o preço da ação. Embora exista um número específico de ações emitidas a qualquer hora, os compradores precisam de vendedores e os vendedores precisam de compradores, então, de repente, a empresa deve fazer muito bem, as pessoas vão querer comprar (demanda) ações nessa empresa, ainda assim, para fazer isso, eles precisam Vendedores (fornecimento) e, portanto, o preço aumentará até um ponto em que há pessoas dispostas a vender a participação nessa empresa (no total). Se você tivesse algo valioso para si mesmo que queria, você pedirá um preço alto por isso. Se, por outro lado, você queria me vender algo que eu não quis necessariamente, você vai tentar me tentar com um preço mais baixo até eu dizer quotOKquot. É assim que todos os preços do mercado se movem. Ele basicamente cumpre um valor de equilíbrio onde os compradores e os vendedores estão satisfeitos. Em mercados líquidos, isso quase nunca se equilibra, pois as pessoas estão constantemente tomando decisões para comprar e vender por qualquer motivo. Se você fosse vender ações em uma venda privada para o seu 5 por ação quando diga que o preço do mercado é 10, isso não afetaria o preço, você simplesmente ficaria se rasgando por não vendê-los ao preço de mercado. As ações que você possui simplesmente mudaram de propriedade e seu valor de mercado ainda é 10 (todas as coisas são iguais). As obrigações de obrigações são um pouco diferentes, já que são títulos de dívida (as ações, é claro, são títulos de capital), mas os fatores de demanda e oferta influenciarão seu preço, tal como ocorrem em qualquer mercado, incluindo títulos FOREX, são títulos de juros fixos, de modo que a taxa de cupom recebida no final Do ano será um valor nominal prestado ao escritor do vínculo (determinado pela taxa de juros no momento em que o vínculo foi vendido). No preço de uma obrigação, a questão respondida é o valor presente agora dos fluxos de caixa FUTUROS que o vínculo fornece. Em outras palavras, se eu fosse dar-lhe a escolha de dizer, dê-lhe 100 em 1 ano a partir de agora ou uma certa quantia de dinheiro hoje, a que preço você seria indiferente Qual quantidade de dinheiro AGORA vale o mesmo para você como 100 dizem Um ano a partir de agora. Isto é, basicamente, o que representa um preço de Bond. O valor presente é elaborado pela taxa de rendimento do mercado atual. A fórmula para o preço de um Bond é: n P 8721 INT t FV t1 (1K d) t (1K d) n ltltltlt (Não tenho certeza por que, mas tipo de desordenado minha fórmula lá, o código de cores é o melhor que posso fazer.) P Preço (valor presente) k rendimento de mercado C fluxos de caixa (neste caso juros e principal) t o período de composição n número total de períodos de composição Exemplo: qual o preço de uma obrigação com um valor nominal de 1000, 3 anos até o vencimento , E uma taxa de cupom de 8 pa O rendimento do mercado atual é de 6. Os cupons serão de 1000 0,08 80 Portanto, os fluxos de caixa serão: 1º ano 80 2º ano 80 3º ano 1080 (Valor nominal) Assim, a fórmula irá expandir Para P 75.4717 71.1997 67.1695 839.6306 1053.47 Se as taxas de juros caíram amanhã e a Obra acima foi comprada hoje, então amanhã, o preço do Bônus aumentará porque oferece uma taxa de retorno maior do que as Novas Obrigações emitidas a uma taxa nova e menor. O mesmo que se as taxas de juros subissem o preço da obrigação acima terá que cair para atrair a demanda, caso as pessoas simplesmente não adquiram a taxa mais elevada oferecida pelas novas obrigações. Assim, o preço da Obra é calculado matematicamente, como a forma acima indicada, mas a verdadeira determinação de seu preço será os efeitos indiretos da oferta e demanda de fundos emprestáveis (que determinam os níveis da taxa de juros na economia). Os preços FOREX (que são, na verdade, as taxas) são um pouco diferentes novamente, já que são negociados OTC através de revendedores que fazem o mercado e, portanto, incorporam um spread (a comissão). Foi feito até a morte neste fórum e explicado melhor do que estou prestes a, mas, basicamente, o valor justo de equilíbrio da taxa FOREX atual será encontrado em algum lugar entre o spread de bidask. Quando os compradores exigem mais do que os vendedores estão dispostos a vender, o Pricerate Ask aumentará até que haja vendedores suficientes para satisfazer a demanda. Mesmo com o preço da Oferta, se não houver compradores dispostos a comprar de pessoas que desejem vender (no lance), o preço cairá até lá. Se você imagina uma situação em que havia apenas 10 pessoas negociando FOREX em um dia, os spreads seriam tão amplos que os corretores não estariam operando em 5 casas decimais mais isso com certeza (é claro, isso é mais do que irreal). Como é calculado o preço, então acho que, em resumo, você poderia dizer que todos os preços dos mercados são quantificados pelo valor percebido. O quotinvisible handsquot que move o preço são as forças da oferta e da demanda. Então, de certa forma, não é realmente calculado, é simplesmente chegado.
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