Wulforst é presidente da E TRADE Financial Corporate Services, que fornece soluções de administração de planos de ações de empregados para empresas públicas e privadas, incluindo 22 das SP 500. Talvez você já ouviu falar sobre os milionários do Google 1.000 funcionários da empresa s início, incluindo a empresa de massagista que ganhou sua riqueza através de opções de ações da empresa Uma história terrível, mas infelizmente, nem todas as opções de ações têm como final feliz e Webvan, Por exemplo, entrou em falência após o perfil de ofertas públicas iniciais, deixando bolsas de ações inútil. Opções de ações podem ser um bom benefício, mas o valor por trás da oferta pode variar significativamente Não há simplesmente nenhuma garantia Assim, se você está considerando uma oferta de trabalho que inclui Uma bolsa de ações, ou você tem ações como parte de sua atual compensação, é crucial para entender o básico. Que tipos de planos de ações estão lá fora, e como fazer Eles funcionam. Como posso saber quando exercer, segurar ou vender. Quais são as implicações fiscais. Como devo pensar sobre ações ou equidade em relação à minha remuneração total e quaisquer outras poupanças e investimentos que eu poderia ter.1 Quais são as mais Tipos comuns de oferta de ações dos funcionários. Duas das ofertas de ações mais comuns dos empregados são opções de ações e ações restritas. Opções de ações do empregado são as mais comuns entre empresas de inicialização As opções dão a oportunidade de comprar ações de ações de sua empresa a um preço especificado , Normalmente referido como o preço de exercício Seu direito de comprar ou exercer opções de ações está sujeito a um calendário de aquisição, que define quando você pode exercer as opções. Vamos dar um exemplo Digamos que você é concedido 300 opções com um preço de exercício de 10 cada Que vence igualmente durante um período de três anos No final do primeiro ano, você teria o direito de exercer 100 ações de 10 por ação Se, nesse momento, o preço da ação da empresa tinha subido A 15 por ação, você tem a oportunidade de comprar o estoque por 5 abaixo do preço de mercado, que, se você exercer e vender simultaneamente, representa um lucro 500 antes de impostos. No final do segundo ano, 100 ações mais vai ganhar Agora, no nosso exemplo, vamos dizer que o preço da ação da empresa caiu para 8 por ação. Neste cenário, você não exerceria suas opções, como você está pagando 10 por algo que você poderia comprar para 8 no mercado aberto. Ouvir isso referido como opções de estar fora do dinheiro ou debaixo de água A boa notícia é que a perda é no papel, como você não investiu dinheiro real Você reter o direito de exercer as ações e pode manter um olho no estoque da empresa s Preço mais tarde, você pode optar por tomar medidas se o preço de mercado vai mais alto do que o preço de exercício ou quando ele está de volta no money. At o final do terceiro ano, as 100 partes final seria veste, e você d o direito de A decisão de fazê-lo dependeria de uma série de fatores, Incluindo, mas não limitado a, o preço de mercado das ações Depois de ter exercido opções adquiridas, você pode vender as ações imediatamente ou mantê-las como parte de sua carteira de ações. Bolsas de ações restritas que podem incluir Prêmios ou Unidades de fornecer funcionários Com um direito de receber ações com pouco ou nenhum custo Como com as opções de ações, bolsas de ações restritas estão sujeitas a um calendário de aquisição, tipicamente vinculado à passagem do tempo ou realização de um objetivo específico Isso significa que você ou você tem que esperar um certo Período de tempo e ou cumprir determinados objetivos antes de ganhar o direito de receber as ações Tenha em mente que a aquisição de subsídios de ações restritas é um evento tributável Isso significa que os impostos terão de ser pagos com base no valor das ações no momento Eles coletam Seu empregador decide quais as opções de pagamento de imposto estão disponíveis para você estes podem incluir o pagamento em dinheiro, a venda de algumas das ações vested, ou ter o seu empregador reter algumas das ações.2 Qual é o differen Isto é uma área bastante complexa relacionada com o código tributário atual. Portanto, você deve consultar seu conselheiro fiscal para entender melhor sua situação pessoal. A diferença reside principalmente em como os dois são tributados opções de ações de incentivo qualificar Para tratamento fiscal especial pelo IRS, o que significa que os impostos geralmente não têm que ser pagos quando essas opções são exercidas E ganhos ou perdas resultantes podem qualificar como ganhos ou perdas de capital a longo prazo se realizada mais de um ano. Por outro lado, pode resultar em lucro tributável ordinário quando exercido Imposto é baseado na diferença entre o preço de exercício eo justo valor de mercado no momento do exercício As vendas subseqüentes podem resultar em ganho ou perda de capital a curto ou longo prazo, dependendo da duração realizada. 3 E sobre impostos. Tax tratamento para cada transação dependerá do tipo de opção de ações que você possui e outras variáveis relacionadas à sua situação individual Antes de exercer suas opções E ou vender ações, você vai querer considerar cuidadosamente as consequências da transação Para aconselhamento específico, você deve consultar um consultor fiscal ou contador.4 Como faço para saber se para manter ou vender após eu exercer. Quando se trata de opções de ações de funcionários E as ações, a decisão de manter ou vender furta para baixo para o básico de investimento a longo prazo Pergunte a si mesmo quanto risco estou disposto a tomar É a minha carteira bem diversificada com base em minhas necessidades atuais e metas Como este investimento se encaixam com o meu global Financeira Sua decisão de exercer, segurar ou vender algumas ou todas as suas ações devem considerar estas questões. Muitas pessoas escolhem o que é referido como uma venda no mesmo dia ou exercício cashless em que você exerce suas opções adquiridas e simultaneamente vender as ações Fornece acesso imediato ao lucro real do lucro, menos comissões associadas, taxas e impostos Muitas empresas disponibilizam ferramentas que ajudam a planejar antecipadamente o modelo de um participante e estimam receitas de Articular transação Em todos os casos, você deve consultar um conselheiro fiscal ou planejador financeiro para aconselhamento sobre a sua situação financeira pessoal. 5 Eu acredito no futuro da minha empresa Quanto de seu estoque deve eu own. It é grande ter confiança em seu empregador, Mas você deve considerar a sua carteira total e estratégia de diversificação global quando se pensa sobre qualquer investimento, incluindo um em ações da empresa Em geral, é melhor não ter um portfólio que é excessivamente dependente de qualquer um investment.6 Eu trabalho para uma empresa privada de inicialização Se esta empresa nunca vai público ou é comprado por outra empresa antes de entrar em público, o que acontece com o stock. There não é uma única resposta para isso A resposta é muitas vezes definida nos termos do plano de ações da empresa ou os termos de transação Se um Empresa privada, pode haver oportunidades limitadas para vender ações vested ou irrestrito, mas vai variar de acordo com o plano ea empresa. Por exemplo, uma empresa privada pode permitir que os empregados para vender seus v No caso de uma aquisição, alguns compradores irão acelerar o programa de aquisição e pagar a todos os detentores de opções a diferença entre o preço de exercício eo preço de aquisição, enquanto outros compradores podem converter o estoque não adquirido em um plano de ações Na empresa adquirente Novamente, isso vai variar de plano e transaction.7 Ainda tenho um monte de perguntas Como posso aprender more. Your gerente ou alguém no departamento de RH da sua empresa pode provavelmente fornecer mais detalhes sobre o plano da sua empresa e Benefícios que você se qualificar para sob o plano Você também deve consultar seu planejador financeiro ou conselheiro fiscal para garantir que você entenda como bolsas de ações, vesting eventos, exercício e venda afetam sua situação fiscal pessoal. Mais e mais freqüentemente As empresas estão oferecendo esse benefício não apenas para os executivos de alto nível de remuneração, mas também para os funcionários de nível hierárquico. E as empresas oferecendo-lhes Os empregados têm garantido um lucro apenas porque eles têm opções de ações As respostas a estas perguntas lhe dará uma idéia muito melhor sobre este movimento cada vez mais popular. Vamos começar com uma definição simples de stock options. Stock opções de seu empregador dar Você o direito de comprar um número específico de ações de ações da sua empresa durante um tempo e por um preço que o seu empregador especifica. Tanto privadas e empresas de capital aberto fazem opções disponíveis por várias razões. Eles querem atrair e manter bons workers. They Querem que seus funcionários se sintam como proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo compensação que vai além de um salário Isso é especialmente verdadeiro em empresas start-up que querem segurar tanto dinheiro quanto possible. Go para Na próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como elas são oferecidas aos funcionários. Imprimir Como funcionam as opções de ações 14 de abril de 2008 br lt pessoal-finanças planejamento financeiro gt 1 Tradicionalmente, os planos de opção de compra de ações têm sido usados como uma forma de recompensar a alta administração e funcionários-chave e vincular seus interesses com os da empresa e outros acionistas. Mais e mais Desde o final dos anos 80, o número de pessoas que possuem opções de ações aumentou cerca de nove vezes. Embora as opções sejam a forma mais proeminente de compensação individual de ações, ações restritas, ações fantasmas e Os direitos de valorização de ações têm crescido em popularidade e vale a pena considerar também. Opções baseadas em mercado continuam a ser a norma em empresas de alta tecnologia e tornaram-se mais amplamente utilizado em outras indústrias bem como empresas maiores, publicamente negociadas como Starbucks, Southwest Airlines e A Cisco agora oferece opções de ações à maioria ou a todos os seus funcionários. Muitas empresas não-high tech, de capital fechado, estão se juntando às fileiras. Al Social Survey estimou que 7 2 empregados tinham opções de ações, mais provavelmente várias centenas de milhares de empregados que têm outras formas de patrimônio individual. Isso é menor do que o pico em 2001, no entanto, quando o número foi cerca de 30 maior. De mudanças nas regras contábeis e aumento da pressão dos acionistas para reduzir a diluição de ações em empresas públicas. O que é uma opção de compra de ações. Uma opção de compra de ações dá a um empregado o direito de comprar um certo número de ações na empresa a um preço fixo para um determinado Número de anos O preço ao qual a opção é fornecida é chamado de preço de concessão e geralmente é o preço de mercado no momento em que as opções são concedidas Os funcionários que receberam opções de ações esperam que o preço da ação vá subir e que eles serão capazes Para ganhar dinheiro, exercendo a compra do estoque ao menor preço de subsídio e, em seguida, vender o estoque ao preço de mercado atual Existem dois tipos principais de programas de opções de ações, cada um com u Nique e as consequências fiscais opções de ações não qualificadas e opções de ações de incentivo Os planos de opções da ISOs. Stock podem ser uma maneira flexível para as empresas compartilhar a propriedade com os funcionários, recompensá-los pelo desempenho e atrair e manter uma equipe motivada. , As opções são uma ótima maneira de preservar o dinheiro, dando aos funcionários um pedaço de crescimento futuro Eles também fazem sentido para as empresas públicas cujos planos de benefícios são bem estabelecidos, mas que querem incluir os funcionários na propriedade O efeito dilutivo das opções, mesmo quando concedido a maioria Empregados, é tipicamente muito pequeno e pode ser compensado por sua produtividade potencial e benefícios de retenção de funcionários. Options não são, no entanto, um mecanismo para os proprietários existentes para vender ações e geralmente são inadequados para empresas cujo crescimento futuro é incerto Eles também podem ser menos atraentes Em pequenas empresas de capital fechado que não querem ser públicas ou serem vendidas porque podem ter dificuldade em criar um mercado para E ações. Opções de ações e propriedade dos empregados. A propriedade das opções A resposta depende de quem você pergunta Os proponentes sentem que as opções são propriedade verdadeira porque os funcionários não recebem de graça, mas devem colocar seu próprio dinheiro para comprar ações Outros, no entanto, acreditam Que os planos de opções permitem que os funcionários vendam suas ações um curto período após a concessão, que as opções não criam visão de propriedade e atitudes de longo prazo. O impacto final de qualquer plano de propriedade do empregado, incluindo um plano de opção de compra de ações, A empresa e seus objetivos para o plano, seu compromisso com a criação de uma cultura de propriedade, a quantidade de treinamento e educação que ele coloca em explicar o plano e os objetivos de funcionários individuais se querem dinheiro mais cedo ou mais tarde Em empresas que demonstram um verdadeiro compromisso As empresas como a Starbucks, a Cisco e muitos outros estão pavimentando o caminho, mostrando como Um plano de opções de ações pode ser quando combinado com um verdadeiro compromisso de tratar os funcionários como proprietários. Considerações práticas. Geralmente, na concepção de um programa de opção, as empresas precisam considerar cuidadosamente quanto estoque eles estão dispostos a disponibilizar, quem receberá opções, E quanto o emprego vai crescer para que o número certo de ações é concedida a cada ano Um erro comum é conceder muitas opções demasiado cedo, não deixando espaço para opções adicionais para futuros empregados. Uma das considerações mais importantes para o plano de design é Seu objetivo é o plano destinado a dar a todos os empregados ações na empresa ou apenas para fornecer um benefício para alguns funcionários-chave A empresa deseja promover a propriedade a longo prazo ou é um benefício de uma só vez O plano pretende ser uma forma de Criar empregado propriedade ou simplesmente uma maneira de criar um benefício adicional do empregado As respostas a estas perguntas será crucial na definição de características específicas do plano, tais como elegibilidade, alocação , Vesting, avaliação, períodos de detenção e preço das ações. Nós publicamos o Livro de Opções de Ações, um guia altamente detalhado de opções de ações e planos de compra de ações.
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