Lch Fx Options

Esta cúpula abordará os mais recentes desafios comerciais e tecnológicos que afetam o lado da compra em um cenário financeiro e regulatório em constante mudança, bem como estratégias inovadoras para otimizar a execução comercial, gerenciando riscos e aumentando a eficiência operacional, mantendo os custos ao mínimo. WatersTechnology e Sell-Side Technology têm o prazer de apresentar a 7ª Cúpula anual de arquitetura comercial norte-americana. Reunindo tecnólogos, arquitetos, desenvolvedores de software e gerentes de centros de dados da comunidade financeira para discutir as últimas questões em tecnologia de negociação. Data: 05 de abril de 2017 New York Marriott Marquis, Nova York Tokyo Financial Information Technology Summit A Waters TechnologyEuronext fez uma oferta irrevogável em dinheiro para LCH. Clearnet Group Limited (ldquoLCH. Clearnet Grouprdquo) e London Stock Exchange Group plc (ldquoLSEGrdquo) para adquirir LCH. Clearnet SA (ldquoClearnetrdquo), em relação a quais termos e condições foram acordados. A Clearnet iniciou um período de consulta com o conselho de empresa, durante o qual o Grupo LSEG e LCH. Clearnet concedeu exclusividade à Euronext Strategic combination para fortalecer a Euronext no coração dos mercados de capitais da zona do euro: - Fortalecendo o controle a longo prazo das atividades de compensação nos mercados da Euronextrsquos , Ao mesmo tempo que aumenta a nossa capacidade de inovação - Melhorando a diversificação de negócios da Euronextrsquos (receita pós-negociação para representar aproximadamente 30 da receita pro forma Euronextrsquos) - Fornecer oportunidades de crescimento substanciais em Renda Fixa e CDS - Preço de aquisição de 510 milhões de euros (sujeito a um ajuste de fechamento e incluindo Excesso de capital 1) para 100 da Clearnet - Sinergias esperadas de custos operacionais antes de impostos de US $ 13 milhões e oportunidades adicionais de sinergias de receita A conclusão da transação prevista está sujeita a diversas condições, incluindo: - Fechamento da fusão entre a Deutsche Boumlrse AG (ldquoDBrdquo) e a LSEG - Aprovação dos acionistas da Euronext - Custo Aprovações regulamentares e antitruste e outros consentimentos - Conclusão do processo de consulta do conselho de empresa da Clearnet Independentemente da conclusão da transação contemplada, a Euronext continua empenhada em oferecer a melhor solução de longo prazo para suas atividades pós-negociação, nos interesses De seus clientes e acionistas Amsterdã, Bruxelas, Lisboa, Londres e Paris ndash 3 de janeiro de 2017 ndash A Euronext, principal troca pan-européia na zona do euro, assinou uma oferta vinculativa e recebeu exclusividade para adquirir 100 do capital social e direitos de voto De Clearnet. A Clearnet é uma central de contrapartida central (CCP) com base na zona do euro que atende mercados da Euronextrsquos, plataformas de negociação eletrônicas pan-européias e mercados de OTC, com receita bruta de 1313 milhões de euros e lucro após impostos de € 36 milhões em 2015 e patrimônio líquido de 301 milhões de euros. 2. Juntos, a Euronext e a Clearnet entregarão um poderoso PCC multi-ativos baseado na zona do euro. Esta operação reforçará a relação de longa data entre a Euronext e Clearnet e consolidará o futuro estratégico da Clearnet na zona do euro. Ele criará uma proposta de valor convincente para clientes com base na eficiência de capital, inovação de produto e certeza de execução. Steacutephane Boujnah, Diretor Presidente e Presidente do Conselho de Administração da Euronext disse: ldquo A potencial aquisição da Clearnet representa uma oportunidade para a Euronext alcançar crescimento e diversificação de receita. Estaremos em condições de oferecer aos nossos clientes existentes e futuros uma plataforma de comércio e pós-negociação pan-européia, totalmente integrada. A Euronext continua empenhada em oferecer a melhor solução de longo prazo para suas atividades pós-negociação no interesse de seus clientes e acionistas, independentemente de a aquisição da Clearnet estar concluída. Esperamos continuar a reforçar o nosso papel de plataforma de mercado integrada líder da zona do euro, impulsionando os mercados de capitais pan-europeus para financiar a economia real. Embora a transação dependa, entre outras coisas, da conclusão da fusão DB LSEG, que continua a ser analisada pela Comissão Européia e outras autoridades, a Euronext continua a explorar opções para compensação de derivativos após o termo dos acordos de compensação de ações e derivativos Com a Clearnet em dezembro de 2018. A aquisição contemplada da Clearnet permitirá à Euronext criar um dos principais grupos de infraestrutura do mercado na zona do euro e diversificar significativamente seu mix de receita. Também acelerará o crescimento da Euronextrsquos, aumentando a conquista de suas ambições em derivativos, aumentando sua capacidade de buscar iniciativas de crescimento e adicionando classes de ativos de Renda Fixa e CDS de crescimento rápido e rápido. Espera-se que a transação prevista gere sinergias significativas de custos, cuja maioria deverá ser entregue até 2020: as sinergias de custo operacional antes de impostos anuais deverão ascender a cerca de 13 milhões de euros por ano 3 (em termos brutos), impulsionada principalmente Por economia de TI e eficiência operacional. Espera-se que estes sejam entregues principalmente até 2020 e totalmente entregues em 2022. Os custos iniciais relacionados às despesas de transação, a implantação e integração da Clearnet e a implementação do plano de otimização de custos são estimados em cerca de 40 milhões de euros. As sinergias de receita adicionais também Identificado como resultado do lançamento da negociação de novos produtos, em especial para os clientes dos negócios de Fixed Income e CDSClear da Clearnetrsquos, e compensação relacionada a produtos Euronext adicionais. Com a Clearnet, a Euronext irá adotar uma equipe de gerenciamento comprovada com um extenso histórico e expertise em compensação e gerenciamento de riscos, que apresentou crescimento significativo e diversificação de receitas através da inovação de produtos e foco no cliente. O preço de compra de 510 milhões de euros, que estará sujeito a um ajuste de fechamento para qualquer mudança no capital regulatório excedente, será financiado através de uma combinação de facilidades de dívida e caixa existente. Após a aquisição, a Euronext manterá sólidas capacidades de financiamento, com alavancagem pro forma 4 restantes abaixo dos pares (1.3x pro forma LTM em junho de 2016) e sólidas perspectivas de desalavancagem. Espera-se que a transação seja de dois dígitos acréscimo aos ganhos da Euronextrsquos no primeiro encerramento do ano completo, excluindo os custos de integração e antes das sinergias. Espera-se que o retorno do capital empregado (ldquoROCErdquo) seja superior ao custo de capital da Euronextrsquos a partir do primeiro encerramento do ano completo. Será realizada uma Assembléia Geral Extraordinária (ldquoEGMrdquo) dos acionistas da Euronextrsquos para aprovar a transação e será convocada para meados de fevereiro de 2017. O Conselho de Administração e o Conselho Fiscal da Euronext aprovaram por unanimidade a transação e recomendarão por unanimidade que os acionistas da Euronext votem Favor da transação na EGM. Os Accionistas de Referência da Euronext 5 apoiam a aquisição da Clearnet pela Euronext e votarão a favor da transacção na EGM. Calendário de transações e requisitos A transação está sujeita a várias condições: fechamento de fusão de DB e LSEG 6 Aprovações regulamentares Euronext faculdade de reguladores aprovação de notas Aprovação de acionistas da Euronext Aprovações de confiança em França e em Portugal Outros consentimentos Sujeito à satisfação dessas condições e conclusão dos requerimentos Processo de consulta do conselho de empresas da Clearnet, espera-se que a transação feche para o final do segundo trimestre de 2017, em simultâneo com o fechamento da fusão DB LSEG. Rothschild atua como único consultor financeiro da Euronext nesta transação. A Clearnet é uma subsidiária autorizada pela EMIR, uma subsidiária da LCH. Clearnet Group, fundada na sequência da fusão da London Clearing House e da Clearnet SA em 2013. A Clearnet gerou uma receita bruta de 137 milhões de euros, um EBITDA de 65 milhões de euros e um lucro após impostos de cerca de 36 milhões de euros em 2015 , E teve capital próprio em 301 milhões de euros em junho de 2016. A Clearnet tem 189 funcionários e está sediada em Paris com agências em Amsterdã e Bruxelas, além de um escritório de representação no Porto. O negócio da Clearnetrsquos engloba quatro classes de ativos: Renda Fixa (34 de receita de 2015): serviços de compensação de operações de caixa e reporte em todo o mercado de títulos do governo francês, italiano e espanhol. CDS (17 de receita de 2015): serviços de compensação para uma ampla gama de CDS de nome único europeu e americano, bem como índices de crédito. A Clearnet possui a mais ampla cobertura de índices (99 instrumentos) e nomes singulares (478 instrumentos) de qualquer CCP de derivativos de crédito globalmente. Amostras de derivativos listados (receita 20 de 2015): compensação de uma ampla gama de contratos de futuros e opções que cobrem ações de nome único, índices, commodities e derivativos de moeda. Atualmente, a Clearnet limpa todos os mercados de derivados e commodities da Euronext. Ativos de caixa (receita 29 de 2015): serviços de compensação de ações, ETFs e títulos negociados em bolsa e warrants. A Clearnet liquida ações de caixa da Euronext, Equiduct e Bourse du Luxembourg. Nota: As finanças da Clearnet refletem o escopo da transação e são IFRS números não auditados 1 O requisito de capital do EMIR da Clearnet em junho de 2016 foi de 123 milhões de euros. Qualquer distribuição de excesso de capital exigiria aprovação prévia das autoridades regulatórias e de supervisão relevantes 3 Excluindo poupança de despesas de investimento recorrentes relacionadas à TI adicionais de euro2m 6 Em qualquer momento antes da conclusão da aquisição, esta condição pode ser dispensada por escrito pela LCH. Clearnet Grupo e LSEG, agindo em conjunto 27,2 milhões de drsquoeuros levados e uma capitalização boursiegravere de 143,7 milhões de drsquoeuros Paris ndash 20 deacutecembre 2016 ndash NextStage, socieacuteteacute speacutecialiste de lrsquoinvestissement de longo prazo nas empresas de média à medida (ETM), deacutemarre aujourdrsquohui son Premier jour de neacutegociation sur Euronext Paris. Os títulos da socieacuteteacute são admissíveis no compartimento C du marcheacute reacuteglementeacute (code mneacutemonique. NEXTS). Creacuteeacutee en mars 2015, NextStage apporte uma solução inovativa qui permet drsquoaccompagner des entrepreneurs dans une perspective de long terme tout em offre aux investisseurs une liquiditeacute continuar. Elle donne accegraves agrave une classe drsquoactifs non coteacutes et peu accessibles, porteuse de croissance e performance. NextStage investit sans limite de temps (laquo capital pacience raquo) para accompagner os ETM ao longo do tempo para seu lance todos os meios neacutecessaires for qursquoelles deviennent des championsnes de their marcheacute. Lrsquointroduction em Bourse de NextStage um eacuteteacute reacutealiseacutee suite agrave lrsquoadmission aux neacutegociations de 1 437 096 ações, não 272 207 actions nouvelles eacutemises dans le cadre drsquoune offre globale1. Le prix drsquoadmission et drsquoeacutemission de NextStage um eacuteteacute fixeacute agrave 100 euros por ação. La capitalização boursiegravere le jour de lrsquointroduction srsquoeacutelegraveve agrave 143,7 milhões drsquoeuros environ. Le montant total leve repreacutesente 27,2 milhões drsquoeuros. Uma ocasião essa, Greacutegoire Sentilhes et Jean-David Haas, Preacutesident et Directeur Geacuteneacuteral de NextStage AM ont deacuteclareacute. Laquo Nós somos tregraves heureux da reativalização de nossa introdução em bourse que marque uma eacutetape importante no desenvolvimento de NextStage. Lrsquoadheacutesion geacuteneacuterale des investisseurs institutionnels et individuels, assim como de nossos empresários, ilustre o posicionamento diffeacuterentiant et innovant de NextStage. Socieacuteteacute drsquoinvestissement en capital long terme em as empresas de tamanho médio agrave forte growth en France et en Europe. Nós somos agradecidos pelo nosso número de parceiros e agendados, qui nous ont reagéiteacutereacute agrave cette occasion dont confiance. Le succegraves of this opeacuteration va permet agrave NextStage drsquoacceacuteleaceterer dans les prochains mois ses investissements et de mettre en oeliguvre sa strateacutegie drsquoaccompagnement et de valorisation de ses entreprises championsnes. Raquo 1 Lrsquooffre globale est constituacutee drsquoune oferta au public reponsealiseacutee sous la forme drsquoune oferta agrave prix ouvert et drsquoun posicionamento global reacondicionado aupregraves drsquoinvestisseurs institutionnels en France et agrave lrsquoeacutetranger. Agrave propos de NextStage NextStage est une socieacuteteacute drsquoinvestissement, creacuteeacutee en mars 2015, speacutecialiseacutee dans les Entreprises de Taille Moyenne (ETM) para lrsquoaccegraves agrave une classe drsquoactifs non coteacutes et peu accessibles, porteuse de croissance et de performance. Os investimentos são uma fonte em fundos próprios com pouco ou pouco, com limite de dureza, aux cocircteacutes drsquoentrepreneurs visionnaires. NextStage srsquoappuie sur le savoir-faire et la soliditeacute de la socieacuteteacute de gestion NextStage AM creacuteeacutee depuis 2002. NextStage a deacutejagrave reacutealiseacute 8 investissements au 30 septembre 2016. Elle beacuteneacuteficie drsquoun reacutegime fiscal de SCR attrayant. Son capital é deacutetenu por meio de ações do primeiro plano como Arteacutemis, Theacutetys, AXA, Amundi. NextStage entend construire un projet ambitieux avec pour objectif drsquoacceacuteleaceuterer the growth of ETM championsnes autour des 4 tendances de fond transversales issues de la 3egraveme reacutevolution industrielle. Lrsquoeacuteconomie lieacutee agrave la valeur de nos eacutemotions et la qualiteacute de lrsquoexpeacuterience client, lrsquoeacuteconomie on-demand et du partage, lrsquointernet industriel, et la positive positive (ou croissance verte). 6 Meuro leveacutes et une capitalization boursiegravere de 18 Meuro laquo Os fundos leves permitimos-nos para o desenvolvimento de soluções de nossos produtos e soluções nos Estados Unidos para a obtenção de um diploma de lógica de logística HCM em mode SaaS et Saas-App raquo Herveacute Yahi, Preacutado Horizontal Software Groupe Parot 6 Meuro leveacutes et une capitalization boursiegravere de 27,2 Meuro laquo Os fundos leves permitimos-nos permitir a execução de um contrato de nosso plano, particularmente em financiado de uma parte de nossa política de crescimento externo e De lrsquoinvestissement dedicado ao auge de nossa plataforma digital. Raquo Alexandre Parot, PDG Groupe Parot